예금 금리 인하와 금리 전망(4%대 예금 무엇이 있나)

예금 금리 인하와 금리 전망(4%대 예금 무엇이 있나)

한국의 은행 예금금리가 최근 7개월 만에 가장 낮은 수준인 3.43로 뚝뚝 떨어졌습니다. 이에 대하여 한국은행은 기준금리를 3.50까지 인상했으나 예금금리는 오히려 하락하여 한은의 통화 긴축 기조와는 상반된 모습을 보여주고 있습니다. 이번 금융 동향을 살펴보면서 예금금리의 하락 요인과 시장의 변화를 알아보겠습니다. 2021년 8월에는 예금금리가 2.98에서 시작해 한은의 기준금리 인상과 함께 가파른 상승세를 보였습니다. 하지만 최근 미 연방준비제도이사회연준와 한은의 기준금리 인상 전망에 따라 채권금리가 하락세로 돌아선 결과, 예금금리도 하락하게 되었습니다.

한은에 의하면 이로 인해 은행으로의 자금 유입이 감소하면서 역머니무브 현상은 사실상 종료되었습니다.

인플레이션과의 관계

기준금리 인하는 시중에 유동성을 증가시켜 경제 활동을 활성화하지만, 많은 유동성은 물가상승 압력을 증가시킬 수 있습니다. 중앙은행은 인플레이션을 적절한 수준에서 관리하기 위해 금리 인하의 타이밍과 규모를 신중히 결정해야 합니다.

기준금리 인하는 경제 전반에 걸쳐 여러가지 영향을 미치며, 이는 좋은 측면과 주의해야 할 부분이 함께 존재합니다. 따라서 중앙은행은 경제 상황을 면밀히 분석하고, 금리 조정을 통해 경제의 안정과 성장을 도모하는 정책을 수립합니다.

자산 가격 변동

주식 시장에 미치는 영향 기준금리 인상은 투자자들이 주식과 같은 고위험 자산보다는 안전자산을 선호하게 만들 수 있습니다. 이로 인해 주식 시장에서 자금이 이탈하고, 주가가 하락할 수 있습니다.

부동산 시장 둔화: 대출 금리 상승은 부동산 구매 비용을 증가시켜 주택 수요를 감소시킵니다. 이는 부동산 시장의 둔화와 가격 하락으로 이어질 수 있으며, 건설 산업에도 긍정적이지 않은 영향을 미칩니다.

BNKU ETF란?

BNKU ETF는 MicroSectors U.S BIG Banks index 3X Leveraged ETNs입니다. MicroSectors은 레버리지 ETF를 많이 만들기로 유명합니다. BULZ, FNGU 같은 레버리지 ETF가 유명합니다. 미국의 큰 은행 10개에 각각 10씩 투자를 하며 레버리지 3배를 가지고 있는 ETN입니다. 한국의 은행과 비슷하게 미국의 고금리와 예대마진, 수수료 등으로 은행들이 좋은 실적을 내고 있습니다.

또 고금리가 유지된다면 빌리는 돈의 이자는 여전히 높기 때문에 주목할 필요가 있습니다. BNKU ETF의 주가 차트입니다. 1년 동안 75가 상승하였습니다. 3배 레저리지가 있으므로 미국의 큰 은행 10개는 아마 25 정도 상승했다고 볼 수 있습니다.

물가상승률

일본의 소비자물가 상승률은 둔화되고 있으나 서비스 물가 압력 확대에 힘입어 목표수준2을 지속 상회하고 있습니다. 재화물가2.9, 신선식품 제외 상승률 및 헤드라인 물가상승률 기여도3분기 1.9rarr4분기 1.4는 에너지물가10.1 하락, 기업들의 수입비용 전가 감소 등에 따라 하락 추세를 보이고 있습니다.

반면 정책당국이 눈여겨보는 서비스물가(3.3%, 귀속임대료 제외) 상승률은 교양·오락(9.7%) 항목을중심으로 26년래 최고치를 기록했다.

물가상승률 기여도0.9prarr1.0p도 확대되는 추세입니다. 변동성이 큰 에너지신선식품 제외 기준 물가상승률23.12월 3.7은 23.8월 이후 하락세로 돌아섰지만 2 물가안정목표 수준을 크게 상회하고 있습니다.

하방위험에 취약한 일본경제와 일본은행의 방대한 보유자산은 통화정책 정상화 과정이 쉽지 않을 것임을 시사한다고 합니다. 일본은행 통화정책 전환 과정에서 금융시장 변동성이 크게 확대될 가능성에 유의할 필요가 있겠다. YCC 유연화 과정은 서프라이즈에 가까웠지만 최근 일본은행은 NIRP 종료 이후의 금융정책 경로에 대하여 자세하게 언급하며 시장 혼란을 줄이기 위해 애쓰는 모습입니다. 그럼에도 불구, 하방위험에 취약한 일본경제 상황과 일본은행의 방대한 보유자산 규모는 양적긴축 등 통화정책 정상화 추진이 쉽지 않을 것임을 시사한다고 합니다.

일본은행 통화정책 정상화 시의 시장 영향에 대한 경계감이 높은 가운데 국채시장은 금융정책 기대 변화에 따른 변동성 증대 위험에 노출될 있습니다. 완화적금융환경 유지 시 엔저가 지속되고 자산시장이 과열될 수 있는 점도 딜레마입니다.

자주 묻는 질문